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Back Wave analysis
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2026年3月19日 EUR/USD 分析
歐元/美元在4小時圖上的波浪形態已經發生變化。雖然目前仍未出現明確信號表明自去年一月開始的升勢已被否定,但整體波浪結構變得相當模糊。在這種情況下,我一向建議切換到更低的時間框架,先分析最簡單、最小級別的波浪結構,從而做出短線預測,這對於實際開倉操作已經足夠。在上方圖表中,我可以辨識出一個典型的五浪推動結構,第三浪呈現延伸形態。如果這一判讀正確,那麼這一結構的形成已經完成,接下來就應該進入至少由三浪組成的修正階段。因此,短期內仍有機會看到價格走高,但這將只是對最近一段趨勢的修正反彈。就目前來看,最新的波浪結構暫時難以與更高級別的波浪框架嚴密銜接,不過隨著時間推移,結構應會逐步明朗。在不久的將來,歐元有可能向1.1568與1.1666一帶回升。歐元/美元匯價在週四上漲了75個基點,此前於週三晚間曾出現過相近幅度的下跌。回顧一下背景:美聯儲會議結果於週三晚間公布,而ECB與Bank of England的決議則在週四出爐。如市場預期,三家央行均採取了偏鷹派的立場,主因是對通脹升溫的擔憂。同時,它們幾乎都未表現出對經濟增長放緩、就業市場走弱或其他類似風險的明顯憂慮。由此可以推論,抑制通脹是目前決策者的首要任務。那麼可以得出哪些結論?央行將把重心放在穩定通脹上。然而,目前歐元區、美國與英國的通脹水準並不一致,未來通脹加速的節奏也可能不同,因此到了2026年,各國央行的政策路徑可能開始分化。Bank of England面臨的壓力或許最大,因為其必須應對顯著高於3%的通脹水準。即便居民消費價格漲幅是透過相當艱難的過程才被壓下來,中東衝突仍可能再次推動通脹回升至接近4%。相較之下,歐洲與美國的情況略為緩和一些,因此只要通脹不顯著升破3%,ECB與美聯儲或許能夠維持利率不變。三家央行目前的基線預期都是:通脹真正的明顯上行要到2026年才會出現;但實際上,沒有人能確定中東局勢未來將如何演變。據此可以再進一步推論:Bank of
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歐元/美元在4小時圖上的波浪形態已經發生變化。雖然目前仍未出現明確信號表明自去年一月開始的升勢已被否定,但整體波浪結構變得相當模糊。在這種情況下,我一向建議切換到更低的時間框架,先分析最簡單、最小級別的波浪結構,從而做出短線預測,這對於實際開倉操作已經足夠。在上方圖表中,我可以辨識出一個典型的五浪推動結構,第三浪呈現延伸形態。如果這一判讀正確,那麼這一結構的形成已經完成,接下來就應該進入至少由三浪組成的修正階段。因此,短期內仍有機會看到價格走高,但這將只是對最近一段趨勢的修正反彈。就目前來看,最新的波浪結構暫時難以與更高級別的波浪框架嚴密銜接,不過隨著時間推移,結構應會逐步明朗。在不久的將來,歐元有可能向1.1568與1.1666一帶回升。歐元/美元匯價在週四上漲了75個基點,此前於週三晚間曾出現過相近幅度的下跌。回顧一下背景:美聯儲會議結果於週三晚間公布,而ECB與Bank of England的決議則在週四出爐。如市場預期,三家央行均採取了偏鷹派的立場,主因是對通脹升溫的擔憂。同時,它們幾乎都未表現出對經濟增長放緩、就業市場走弱或其他類似風險的明顯憂慮。由此可以推論,抑制通脹是目前決策者的首要任務。那麼可以得出哪些結論?央行將把重心放在穩定通脹上。然而,目前歐元區、美國與英國的通脹水準並不一致,未來通脹加速的節奏也可能不同,因此到了2026年,各國央行的政策路徑可能開始分化。Bank of England面臨的壓力或許最大,因為其必須應對顯著高於3%的通脹水準。即便居民消費價格漲幅是透過相當艱難的過程才被壓下來,中東衝突仍可能再次推動通脹回升至接近4%。相較之下,歐洲與美國的情況略為緩和一些,因此只要通脹不顯著升破3%,ECB與美聯儲或許能夠維持利率不變。三家央行目前的基線預期都是:通脹真正的明顯上行要到2026年才會出現;但實際上,沒有人能確定中東局勢未來將如何演變。據此可以再進一步推論:Bank of England今年仍有可能加息,而ECB與美聯儲更大機率選擇按兵不動。如果情況真如此發展,那麼英鎊相對美元就會取得一定優勢,這一點在當前環境下尤為關鍵。總體結論根據對歐元/美元的分析,我的看法是:該貨幣對仍處在一個整體的上升趨勢之中(見下方圖表),但短期已經開始構築一個向下的調整階段。既然五浪推動結構已經完成,那麼在接下來一至兩週內,價格有望上行測試1.1568與1.1666一帶,這兩個位置分別對應23.6%與38.2%的斐波那契回撤水準。至於後續的走勢,將在很大程度上取決於中東局勢的發展。在較低時間框架上,可以看出整個上升趨勢的全貌。其波浪結構並非完全標準,因為各段調整浪在規模上存在差異。例如,更高級別的第2浪反而小於第3浪內部的第2浪。這種情況在實務操作中是會出現的。與其過度追求把每一個浪都嚴格標記,不如把重點放在那些形態清晰、容易辨識的結構上。值得注意的是,該趨勢在不久的將來可能出現反轉。我的分析主要基於以下幾項原則:波浪結構必須簡潔清晰。形態過於複雜的結構不易操作,且往往會頻繁變形。如果對當前市場狀態缺乏足夠信心,寧可觀望不入場。對市場走向永遠不可能有百分之百的確定性,因此務必使用止損單。波浪分析可以與其他分析方法和交易策略結合運用。
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Chin Zhao,
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