คู่สกุลเงิน USD/JPY ยังคงตกลงอย่างรวดเร็วท่ามกลางข่าวลือเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงิน

ทุกอย่างเริ่มต้นขึ้นเมื่อธนาคารกลางแห่งนิวยอร์คเริ่มทำการ "ตรวจสอบอัตรา" ซึ่งเป็นการสอบถามกับดีลเลอร์เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของ USD/JPY นักวิเคราะห์มองว่านี่เป็นขั้นตอนเบื้องต้นก่อนการแทรกแซงร่วมกับญี่ปุ่นที่อาจเกิดขึ้นได้ ทั้งนี้ การคาดการณ์ของตลาดจากการดำเนินงานที่ผ่านมาได้มีบทบาทสำคัญในที่นี้

เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น (โดยเฉพาะ อัตสึชิ มิมูระ ซึ่งเป็นนักการทูตสกุลเงินระดับสูงของญี่ปุ่น) ได้ให้คำแถลงอย่างเป็นทางการและมาตรฐาน โดยระบุว่าพวกเขาได้ทำการ "ประสานงานอย่างใกล้ชิดกับสหรัฐฯ ในเรื่องนโยบายสกุลเงินและพร้อมที่จะดำเนินการในกรณีที่มีความผันผวนรุนแรง" อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้ยืนยัน (หรือปฏิเสธ) รายงานว่ามีการดำเนินการมาตรการเฉพาะไปแล้วหรือไม่ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง (และเจ้าหน้าที่ระดับสูงของกระทรวง) เคยเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการดำเนินการเพื่อต่อต้านแรงกดดันเชิงเก็งกำไรต่อเยน แต่ถ้อยคำเหล่านี้ไม่มีการกำหนดวันที่หรือปริมาณการแทรกแซงที่ชัดเจน

อย่างไรก็ตาม ตลาดสรุปได้อย่างเป็นเอกฉันท์ว่า "ไม่มีควันก็ไม่มีไฟ" เนื่องจากประวัติของปัญหา การตรวจสอบอัตราจริงๆ มักจะเป็นสัญญาณก่อนที่จะมีการดำเนินการจริง ด้วยเหตุนี้ การกระทำของ New York Fed จึงกลายเป็นชนวนที่นำไปสู่ผลกระทบโดมิโน: การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในอัตรา USD/JPY—ข่าวลือเกี่ยวกับการแทรกแซง—และการเคลื่อนไหวที่มากขึ้นในอัตรา ควรสังเกตว่าในเดือนเมษายน 2024 ทางการญี่ปุ่นได้ใช้การแทรกแซงค่าเงินเมื่อคู่ USD/JPY เกิน 160.20 ซึ่งกลายเป็น "เส้นแดง" ที่รัฐบาลตัดสินใจแทรกแซง การตัดสินใจครั้งนี้ทำให้คู่ลดลงมากกว่า 600 จุดในเวลานั้น

เมื่อวันจันทร์ สถานการณ์คล้ายกันได้พัฒนา: สัปดาห์ที่แล้ว ผู้ซื้อ USD/JPY เกือบจะถึงระดับ 160 หลังจากนั้นข่าวลือเกี่ยวกับการแทรกแซงจากทางการเกิดขึ้นในเพียงสองวันการซื้อขาย (วันศุกร์และวันจันทร์) คู่ก็ลดลงเกือบ 600 จุด

เพิ่มน้ำมันลงในกองไฟคือคำกล่าวของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซาเนะ ทะกะอิจิ ซึ่งเมื่อวันอาทิตย์กล่าวว่ารัฐบาลจะดำเนิน "มาตรการที่จำเป็นต่อการเคลื่อนไหวเก็งกำไรและผิดปกติในตลาดสกุลเงิน" อย่างไรก็ตาม บริบทของคำกล่าวเธอนั้นขัดแย้ง ทะกะอิจิไม่ได้ระบุว่าความเห็นของเธอว่าถึงการเคลื่อนไหวของราคาใด—ไม่ว่าจะเป็นแนวโน้มขาขึ้นของ USD/JPY หรือแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน

แต่ตลาดตีความคำกล่าวของเธอในทิศทางที่สนับสนุนเยน: สัปดาห์การซื้อขายเริ่มต้นด้วยช่องว่างขาลงใน USD/JPY และคู่นี้ตกลงไปในโซน 153 (เพื่อเปรียบเทียบ ในวันศุกร์ คู่กำลังซื้อขายอยู่ประมาณ 159.25)

ขณะนี้เกิดคำถามตามมาว่า: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป? แรงกระตุ้นขาลงจะต่อเนื่องได้นานแค่ไหน? ในบรรดานักวิเคราะห์ ไม่มีฉันทามติในเรื่องนี้ เนื่องจากในการเงื่อนไขที่คล้ายคลึงกัน ปฏิกิริยาที่ผ่านมาของตลาดต่อการแทรกแซงของสกุลเงินไม่สามารถนำมาใช้คาดการณ์ได้โดยตรง ตามที่ผู้เชี่ยวชาญบางส่วน ระดับหยุดถัดไปของขบวนใต้จะอยู่ที่ 152.50 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น Kijun-sen ในกรอบเวลา W1 ตามที่นักวิเคราะห์รายอื่น คู่จะไม่ถึงขอบเขตของเลข 152 และจะเกิดการรวมและการดีดตัวแก้ไขในพื้นที่ของเลข 155-156

แน่นอน ทุกอย่างขึ้นอยู่กับการไหลของข้อมูล การแทรกแซงทางวาจาซ้ำๆ และ/หรือการยืนยันการกระทำจริง (แม้กระทั่งในลักษณะทางอ้อม) การลดลงของอัตราผลตอบแทนของสหรัฐ—ปัจจัยทั้งหมดนี้จะกดดันคู่ USD/JPY อย่างหนัก ในกรณีนี้ คู่จะไม่เพียงแต่ถึงเป้าหมายของ 152.50 แต่ยังอาจลดลงไปที่เลข 150

แต่ถ้าสถานะ "ความเงียบวิทยุ" ยังคงอยู่ (ก่อนหน้านี้ ทางการญี่ปุ่นเพียงรายงานอย่างเป็นทางการในรายงานสถิติจากกระทรวงการคลัง—สัปดาห์หลังการแทรกแซงสกุลเงิน) จากนั้นการดีดตัวแก้ไขอาจเกิดขึ้น โปรดสังเกตว่าแม้ในการลดลงที่เร่งด่วน คู่ USD/JPY ยังไม่สามารถลดลงต่ำกว่าระดับการสนับสนุนที่ 153.50 ซึ่งสอดคล้องกับขอบเขตล่างของเมฆ Kumo ในกรอบเวลา D1 หากโควตานี้ถูกข้าม คู่จะอยู่ใต้เส้นล่างของ Bollinger Bands ในแผนภูมิรายวันและใต้เมฆ Kumo และตัวบ่งชี้ Ichimoku จะสร้างสัญญาณขาลง "พาเหรดของเส้น"

ในสภาพการณ์ที่ไม่แน่ใจโดยรวม ระดับราคานี้ดูเหมือนจะเป็นจุดสนับสนุน—การพิจารณาการเข้าทำการสั้นเป็นเรื่องสมเหตุสมผลเฉพาะหลังจากที่ขาลงเอาชนะเกณฑ์ราคานี้ (153.50) ในกรณีนี้ เป้าหมายถัดไปสำหรับการเคลื่อนที่ขาลงจะเป็นจุด 152.50 ที่กล่าวถึงข้างต้น (เส้น Kijun-sen ในแผนภูมิรายสัปดาห์)