La paire de devises EUR/USD a montré une apparence de correction lundi, ce qui ne signifie absolument rien. Que voulons-nous dire par là ? Après une baisse de 400 pips de la monnaie européenne depuis le début de la guerre au Moyen-Orient, toute hausse ressemble à une correction. La situation de la paire EUR/USD est embrouillée à l’extrême. Il y a seulement deux semaines, la tendance haussière paraissait incontestable, mais aujourd’hui, la tendance haussière du graphique quotidien, si elle n’est pas encore rompue, est sur le point de l’être. Le plus intéressant, c’est que le contexte macroéconomique ou fondamental coïncide généralement assez bien avec l’analyse technique. En d’autres termes, les traders n’ont qu’à anticiper les grands événements fondamentaux et les tendances économiques mondiales, puisque l’analyse technique reflète habituellement le véritable état du marché et le sentiment des intervenants. Cependant, lorsque la géopolitique s’en mêle, toute prévision devient vaine. Ainsi, le tableau technique se désagrège tout simplement, compliquant encore davantage l’analyse et le processus de prévision.

À l’heure actuelle, par exemple, une tendance baissière nette est visible sur l’unité de temps 4 heures. Mais s’agit‑il d’une simple phase de correction sur le graphique quotidien, ou du début d’une nouvelle tendance sur ce même graphique ? La réponse ne dépendra pas de l’analyse technique, mais de la géopolitique. Et prévoir l’évolution de la situation au Moyen‑Orient, comme nous l’avons établi, est impossible. Au cours des derniers jours, nous avons appris plusieurs éléments importants. Premièrement, l’Iran ne prévoit pas de lever le blocus du détroit d’Ormuz, et le Yémen pourrait désormais se joindre au blocage du détroit de Bab el‑Mandeb. Il n’est probablement pas nécessaire de détailler ce que cela impliquerait pour le pétrole…

Deuxièmement, le monde entier continue de tourner le dos à Donald Trump. Comme nous l’avons déjà souligné, la plupart des pays préfèrent ne pas se battre avec Trump, mais coopérer à ses conditions. Ils comprennent qu’il n’y a pas d’autre option. Soit vous acceptez les ultimatums du locataire de la Maison‑Blanche, soit vous vous exposez à des droits de douane, des sanctions ou à la guerre. Toutefois, à la première occasion, un couteau sera planté dans le dos de Trump sans la moindre hésitation. Par exemple, la majorité des pays européens ont à présent refusé de mettre à la disposition de Trump leurs aérodromes et bases militaires afin que les troupes américaines puissent frapper plus facilement l’Iran. Les pays de l’UE ne comprennent pas pourquoi ils devraient s’engager dans une guerre au Moyen‑Orient simplement parce que le président américain en a décidé ainsi. De plus, la France et l’Italie ont déjà entamé des négociations directes avec l’Iran afin de débloquer le détroit d’Ormuz pour leurs pétroliers. Personne ne souhaite se battre pour les ambitions de Trump.

Aux États‑Unis, on estime que Trump a déclenché la guerre en Iran uniquement pour détourner l’attention du public des « dossiers Epstein », dans lesquels son nom apparaît plus de 3 000 fois. Trump, de son côté, s’est une nouvelle fois dit offensé par l’Europe et l’a menacée d’un effondrement de l’OTAN si les pays européens ne défendent pas les intérêts américains au Moyen‑Orient… Du Trump dans le texte. Ainsi, la réunion de la ECB cette semaine, au cours de laquelle une décision de modification des taux directeurs ne sera presque certainement pas prise, revêt très peu d’importance. Les traders devront malgré tout s’appuyer sur les unités de temps inférieures pour leurs opérations et suivre les mouvements locaux.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les 5 dernières séances de trading au 17 mars est de 84 pips, ce qui est considéré comme « moyen ». Nous nous attendons à ce que la paire évolue mardi entre les niveaux de 1,1395 et 1,1563. Le canal de régression linéaire supérieur s’est mis à évoluer à l’horizontale, ce qui indique un possible retournement de tendance. L’indicateur CCI est de nouveau entré en zone de survente et a formé une divergence « haussière », mais même ces signaux techniques sont actuellement secondaires.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,1475

S2 – 1,1353

S3 – 1,1230

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,1597

R2 – 1,1719

R3 – 1,1841

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD poursuit sa baisse, qui ne ressemble plus à une simple correction. Le contexte fondamental global reste extrêmement défavorable au dollar. Toutefois, le marché se concentre exclusivement sur la géopolitique depuis plusieurs semaines, rendant tous les autres facteurs secondaires. Si le prix se situe en dessous de la moyenne mobile, des positions vendeuses peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,1395 et 1,1353. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions acheteuses restent d’actualité, avec des objectifs à 1,1963 et 1,2085, mais pour que ce scénario se réalise, il est nécessaire que le contexte géopolitique se stabilise.

Explications des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. S’ils sont tous les deux orientés dans le même sens, cela signifie que la tendance est actuellement forte ;

La ligne de la moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et le sens dans lequel il convient de trader pour le moment ;

Les niveaux de Murray constituent des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections ;

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire devrait évoluer au cours des prochaines 24 heures, sur la base des indicateurs de volatilité actuels ;

L’indicateur CCI — son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) laisse présager l’approche d’un retournement de tendance dans le sens opposé.