استمر زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي في التداول بتقلبات منخفضة يوم الجمعة، وهو الأمر الذي لم يعد مفاجئًا لأحد. توضح الرسم البياني أدناه بوضوح مقدار انخفاض المؤشر خلال الأسابيع القليلة الماضية. تبلغ متوسط التقلب لآخر 5 أيام 48 نقطة فقط. لقد ذكرنا مرارًا أنه مع مثل هذه التقلبات، يكون التداول جديرًا فقط في المدى المتوسط أو الطويل، حيث يتم فتح المراكز لعدة أسابيع أو حتى أشهر. من المعقول أن نفترض في هذه الحالة أن التحليل يجب أن يتم على فترات زمنية أطول.

في الإطار الزمني لمدة 24 ساعة، تبقى حالتنا دون تغيير. ولا يوجد شيء مفاجئ في ذلك لأنه ما الذي يمكن أن يتغير عندما تكون الحركات ضعيفة جدًا أو غير موجودة؟ خلال الأسابيع الأخيرة، ارتفع الزوج إلى الخط الحرج، ولكن مؤشر إيتشيموكو يشير إلى مرحلة جديدة من الاتجاه الهابط. لذلك، نتوقع لا يزال أن تنخفض العملة الأوروبية، على الأقل إلى مستوى 1.0450. قد يستغرق ذلك شهرًا أو شهرين ليحدث ذلك، ولكن تبقى توقعاتنا دون تغيير.

العوامل الاقتصادية الكبرى والأساسية تؤثر حاليًا بشكل غير مباشر على حركة الزوج. يسبب الاقتصاد الكبرى رد فعل سوقي محلي، والذي ليس دائمًا لصالح الدولار، ولكن الوضع الاقتصادي العام يظل لصالح الاقتصاد الأمريكي، الذي يعتبر أقوى وأكثر استقرارًا من الاقتصاد الأوروبي. أما بالنسبة للخلفية الأساسية، فإن السوق ما زال يخفف من توقعات خفض سعر الفائدة للبنك المركزي الأمريكي ويشد توقعات خفض سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي.

تذكر أنه في بداية العام، كان من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ ما لا يقل عن 6 خفضات في أسعار الفائدة فقط في عام 2024. الآن نتحدث عن مجموع 5 خطوات لتخفيف السياسة النقدية. الأمر نفسه ينطبق على التوقيت. إذا كان السوق يعتقد في بداية العام أن أول عملية تخفيف ستحدث في مارس، الآن لا يتوقع أحد تقريبًا خفضًا في الأسعار قبل يونيو. يمكن اعتبار هذه التغييرات "تغييرات في اتجاه صقري"، لذلك نعتقد أن الخلفية الأساسية ما زالت تدعم الدولار.

الأسبوع المقبل، ستعقد اجتماعًا للبنك المركزي الأوروبي وسيتم نشر عدة تقارير غير مهمة في الاتحاد الأوروبي. لا نعتقد أنه من الضروري النظر في النشرات بشكل منفصل مثل مبيعات التجزئة أو مؤشرات نشاط الأعمال. كل شيء واضح بالنسبة لها. إذا كانت البيانات تتبين أنها أفضل من المتوقع، يمكن توقع تعزيز اليورو. والعكس صحيح. على المستوى العالمي، لن تؤثر هذه البيانات على مشاعر السوق.

الأمر الآخر هو اجتماع البنك المركزي الأوروبي وخطاب كريستين لاغارد. قد تلين رئيسة الهيئة النظامية الأوروبية موقفها تجاه السياسة النقدية بعد تقرير التضخم لشهر فبراير، الذي أظهر انخفاض معدل نمو أسعار المستهلكين إلى 2.6% سنويًا. على أي حال، يمكن الآن توقع تليين في الخطاب أو خطاب محايد من السيدة لاغارد. لذلك، في أفضل الحالات، لن يكون اليورو تحت ضغط إضافي. في أسوأ الحالات، قد تستمر في الانخفاض، وهو ما نتوقعه.

أيضًا، في الولايات المتحدة، سيتم نشر عدد كبير من الإحصاءات الاقتصادية الهامة. بداية الشهر هي الوقت المخصص لنشر البيانات حول سوق العمل والبطالة. بشكل عام، في معظم الحالات، نستمر في توقع انخفاض زوج اليورو/الدولار.

متوسط تقلب زوج العملات اليورو/الدولار خلال الأيام الخمسة الأخيرة حتى 4 مارس هو 48 نقطة ويُعتبر منخفضًا. لذا، نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0792 و 1.0888 يوم الاثنين. قناة الانحدار الخطية الكبرى لا تزال تشير لأسفل، لذا يستمر الاتجاه الهابط. أدى مؤشر CCI المباعد إلى تصحيح صغير لأعلى، والذي قد يكون قد اكتمل بالفعل.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.0834؛

S2 – 1.0803؛

S3 – 1.0773.

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.0864؛

R2 – 1.0895؛

R3 – 1.0925.

توصيات التداول:

زوج العملات اليورو/الدولار قد غير موقعه مرة أخرى بالنسبة للمتوسط المتحرك، ولكن نحن ما زلنا نتطلع نحو المراكز القصيرة باتجاه هدف عند 1.0681 على الأقل. انخفاض العملة الأوروبية ثابت ولكن بطيء، مع تصحيحات متكررة جدًا. كما أن لديه تقلبًا منخفضًا جدًا. لا نرى سببًا لارتفاع عالمي في اليورو. من غير المرجح أن تُعتبر المراكز الطويلة قريبًا، حيث أن أي ارتفاع في الزوج يعتبر تصحيحيًا. حتى إذا تم تحقيق تماسك السعر فوق المتوسط المتحرك.

تفسيرات للرسوم البيانية:

تساعد قنوات الانحدار الخطية في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما يشيران في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي في الوقت الحالي.

خط المتوسط المتحرك (إعدادات 20.0، مُنعم) يحدد الاتجاه القصير المدى والاتجاه للتداول في الوقت الحالي.

مستويات موراي - مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (خطوط حمراء) - القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، استنادًا إلى مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI - دخوله إلى منطقة البيع الزائدة (أقل من -250) أو منطقة الشراء الزائدة (أعلى من +250) يعني اقتراب عكسي للاتجاه.